Usando fx options to hedge

Usando as opções do FX para hedge carry trades Juntou-se a Mar 2007 Status: Membro 26 Posts Oi pessoal - Eu sou um novo recém-chegado ao mundo do Forex e estou esperando que você possa me ajudar a pensar se eu tenho a idéia certa sobre como proteger uma posição de carry trade Usando opções. Supondo que você coloque um carry trade com o único objetivo de lucrar com o diferencial de taxa de juros. Digamos, por exemplo, que você coloca uma longa posição NZDJPY. De acordo com a OandA. A taxa de juros de empréstimo no NZD é de 8 e a taxa de juros no JPY é de 0,25, o que significa que o retorno de juros sobre o comércio é de 7,75. Digamos que sua tolerância ao risco de colocar esse comércio é muito baixa, ou seja, tudo o que você quer é obter esse 7.75 e está preocupado em evitar a desvantagem do que criar um potencial positivo. O principal risco aqui é que, se o iene fortificar significativamente, pode eliminar os lucros que você faz do interesse. Estou me perguntando se você poderia usar as opções FX para se proteger contra isso. Pelo que posso coletar, uma opção de venda NZDJPY (ou seja, o direito de vender NZD e comprar JPY a uma taxa fixa quando as opções expiram) com um preço de exercício igual ao preço da sua posição que expira quando você planeja fechar sua posição. Conseguir isso. Se, ao fechar sua posição, o iene se fortaleceu, você exerce a opção e o retorno desativa a perda criada pelo fechamento da posição de moeda, caso contrário expira sem valor. Se este for o caso, o único risco que você enfrenta é a convergência das taxas de juros. Obviamente, se o iene se enfraquecer, você se beneficiou de manter a posição e não precisa se preocupar com a opção. Supondo que o cenário que eu esboquei acima faz sentido, eu agradeço comentários sobre como: a) estabelecer o quanto essa opção custe, e b) executar este comércio na prática. Obrigado antecipadamente por qualquer ponteiro Inscrito em Mar 2006 Status: Pip Samurai 975 Posts Eu odeio explodir sua bolha aqui, mas isso realmente foi discutido algumas dúzias de vezes. E cada vez que chegamos à mesma conclusão. Se você estiver protegendo usando opções de FX, PAGARÁ os juros negativos obtidos através do prêmio. Mesmo que você não seja oficialmente cobrando juros, eles serão quantitativos com a opção no prêmio (o que significa que o prêmio será maior ou igual ao interesse NEGATIVO (o que geralmente será 0,25 a taxa), que eliminará quaisquer ganhos Você esperará que isso evite que cometa um erro. Olá a todos - sou um novo recém-chegado ao mundo do Forex e estou esperando que você possa me ajudar a pensar se eu tenho a idéia certa sobre como proteger um carry Posição comercial usando opções. Supondo que você coloque um carry trade com o único objetivo de lucrar com o diferencial de taxa de juros. Digamos, por exemplo, que você coloca uma posição NZDJPY longa. De acordo com a OandA, a taxa de juros do empréstimo no NZD é de 8 E a taxa de empréstimo no JPY é de 0,25, o que significa que o retorno de juros sobre o comércio é de 7.75. Digamos que sua tolerância ao risco ao colocar esse comércio é muito baixa, ou seja, tudo o que você quer é obter esse 7.75 e você está preocupado ab Protegendo contra a desvantagem do que criando potencial de vantagem. O principal risco aqui é que, se o iene fortificar significativamente, pode eliminar os lucros que você faz do interesse. Estou me perguntando se você poderia usar as opções FX para se proteger contra isso. Pelo que posso coletar, uma opção de venda NZDJPY (ou seja, o direito de vender NZD e comprar JPY a uma taxa fixa quando as opções expiram) com um preço de exercício igual ao preço da sua posição que expira quando você planeja fechar sua posição. Conseguir isso. Se, ao fechar sua posição, o iene se fortaleceu, você exerce a opção e o retorno desativa a perda criada pelo fechamento da posição de moeda, caso contrário expira sem valor. Se este for o caso, o único risco que você enfrenta é a convergência das taxas de juros. Obviamente, se o iene se enfraquecer, você se beneficiou de manter a posição e não precisa se preocupar com a opção. Supondo que o cenário que eu fiz esboçar acima faz sentido, eu agradeço comentários sobre como: a) estabelecer o quanto essa opção custe, e b) executar este comércio na prática. Agradecemos antecipadamente por qualquer ponteiro com opções. Existem dois motivos principais Porque um investidor usaria opções: especular e se proteger. Especulação Você pode pensar em especulações como apostas no movimento de uma segurança. A vantagem das opções é que você não se limita a lucrar apenas quando o mercado subir. Devido à versatilidade das opções, você também pode ganhar dinheiro quando o mercado cai ou mesmo de lado. A especulação é o território em que o grande dinheiro é feito - e perdeu. O uso de opções dessa maneira é a razão pela qual as opções têm a reputação de ser arriscado. Isso ocorre porque quando você compra uma opção, você precisa estar correto na determinação não apenas da direção do movimento dos estoques, mas também da magnitude e do tempo desse movimento. Para ter sucesso, você deve prever corretamente se um estoque vai subir ou descer, e quanto o preço irá mudar, bem como o prazo necessário para que tudo isso aconteça. E não se esqueça de comissões As combinações desses fatores significam que as chances são empilhadas contra você. Então, por que as pessoas especulam com opções se as probabilidades são tão distorcidas. Além da versatilidade, é tudo sobre o uso de alavancagem. Quando você controla 100 ações com um contrato, não leva muito movimento de preço para gerar lucros substanciais. Hedging A outra função das opções é hedging. Pense nisso como uma apólice de seguro, assim como você assegura sua casa ou carro, as opções podem ser usadas para garantir seus investimentos contra uma recessão. Os críticos das opções dizem que, se você estiver tão inseguro com sua escolha de ações que precisa de um hedge, você não deve fazer o investimento. Por outro lado, não há dúvida de que estratégias de hedge podem ser úteis, especialmente para grandes instituições. Mesmo o investidor individual pode se beneficiar. Imagine que você queria aproveitar as ações de tecnologia e sua vantagem, mas você também queria limitar as perdas. Ao usar as opções, você poderá restringir sua desvantagem enquanto desfruta da vantagem total de uma maneira econômica. Hedging é muitas vezes considerado uma estratégia de investimento avançado, mas os princípios de hedging são bastante simples. Leia mais sobre uma compreensão básica de como essa estratégia funciona e como ela é usada. (Para uma cobertura mais avançada deste assunto, leia como as empresas usam derivativos para risco de hedge.) Coberturas diárias A maioria das pessoas tem, se eles sabem ou não, envolvidos em hedging. Por exemplo, quando você tira um seguro para minimizar o risco de uma lesão apagar sua renda ou comprar um seguro de vida para sustentar sua família no caso de sua morte, isso é uma cobertura. Você paga dinheiro em somas mensais pela cobertura fornecida por uma companhia de seguros. Embora a definição de cobertura de livros escolares seja um investimento levado para limitar o risco de outro investimento, o seguro é um exemplo de hedge do mundo real. Hedging by the Book Hedging, no sentido da palavra de Wall Street, é melhor ilustrado pelo exemplo. Imagine que deseja investir na indústria emergente da fabricação de corda elástica. Você conhece uma empresa chamada Plummet que está revolucionando os materiais e os projetos para criar cabos que são duas vezes mais bons do que o competidor mais próximo, Drop, então você acha que o valor do compartilhamento de Plummets aumentará no próximo mês. Infelizmente, a indústria de fabricação de corda elástica é sempre suscetível a mudanças repentinas em regulamentos e padrões de segurança, o que significa que é bastante volátil. Isso é chamado de risco da indústria. Apesar disso, você acredita nessa empresa - você quer apenas encontrar uma maneira de reduzir o risco da indústria. Neste caso, você vai se proteger, deixando Long em Plummet ao curto seu concorrente, Drop. O valor das ações envolvidas será de 1.000 para cada empresa. Se a indústria como um todo subir, você ganha lucro com o Plummet, mas perca em Drop, espero, por um ganho geral modesto. Se a indústria tiver um golpe, por exemplo, se alguém morrer bungee jumping, você perde dinheiro em Plummet, mas ganha dinheiro com Drop. Basicamente, seu lucro geral (o lucro decorrido em Plummet) é minimizado a favor de menos riscos da indústria. Isso às vezes é chamado de comércio de pares e ajuda os investidores a se posicionarem em indústrias voláteis ou a encontrar empresas em setores que possuem algum tipo de risco sistemático. (Para saber mais, leia o tutorial Short Selling e When To Short A Stock.) O Hedging de Expansão cresceu para abranger todas as áreas de finanças e negócios. Por exemplo, uma empresa pode optar por construir uma fábrica em outro país para a qual exporta o produto para se proteger contra o risco cambial. Um investidor pode proteger sua posição longa com opções de venda ou um vendedor curto pode proteger uma posição por meio de opções de chamadas. Os contratos de futuros e outros derivativos podem ser cobertos com instrumentos sintéticos. Basicamente, cada investimento tem alguma forma de hedge. Além de proteger um investidor de vários tipos de risco, acredita-se que o hedge faz o mercado funcionar mais eficientemente. Um exemplo claro disso é quando um investidor compra opções de venda em estoque para minimizar o risco de queda. Suponha que um investidor tenha 100 ações em uma empresa e que o estoque da empresa tenha feito um forte movimento de 25 para 50 no último ano. O investidor ainda gosta do estoque e suas perspectivas estão ansiosas, mas está preocupado com a correção que poderia acompanhar um movimento tão forte. Em vez de vender as ações, o investidor pode comprar uma única opção de venda, o que lhe confere o direito de vender 100 ações da empresa ao preço de exercício antes do prazo de validade. Se o investidor comprar a opção de venda com um preço de exercício de 50 e um prazo de validade de três meses no futuro, ele poderá garantir um preço de venda de 50, não importa o que aconteça ao estoque nos próximos três meses. O investidor simplesmente paga a opção premium, o que essencialmente oferece algum seguro de risco negativo. (Para saber mais, leia Preços Plunging Buy A Put) Hedging, seja em seu portfólio, em sua empresa ou em qualquer outro lugar, é sobre diminuir ou transferir riscos. É uma estratégia válida que pode ajudar a proteger seu portfólio, lar e negócios contra a incerteza. Como com qualquer risco, o hedge resulta em retornos mais baixos do que se você apostar a fazenda em um investimento volátil, mas reduz o risco de perder sua camisa. (Para leitura relacionada, veja Estratégias de cobertura e cobertura práticas e acessíveis com ETFs: uma alternativa econômica.) Introdução ao hedge de Forex Atualizado em 09 de agosto de 2017 A cobertura é simplesmente uma maneira de se proteger contra grandes perdas. Pense em um hedge como obter seguro em seu comércio. Hedging é uma maneira de reduzir a quantidade de perda que você incorreria se acontecesse algo inesperado. Cobertura simples de Forex Alguns corretores permitem que você coloque trades que sejam hedges diretos. O hedging direto é quando você tem permissão para colocar um comércio que compra um par de moedas e, ao mesmo tempo, você pode colocar um comércio para vender o mesmo par. Embora o lucro líquido seja zero enquanto você tiver ambos os negócios abertos, você pode ganhar mais dinheiro sem incorrer em riscos adicionais se você tiver tempo no mercado. A forma como um hedge forex simples protege você é que ele permite que você troque a direção oposta do seu comércio inicial sem ter que fechar esse comércio inicial. Pode-se argumentar que faz mais sentido fechar o comércio inicial por uma perda e colocar um novo comércio em um local melhor. Isso faz parte do critério do comerciante. Como comerciante, você certamente poderia fechar seu comércio inicial e entrar no mercado a um preço melhor. A vantagem de usar o hedge é que você pode manter seu comércio no mercado e ganhar dinheiro com um segundo comércio que faz lucros à medida que o mercado se move contra sua primeira posição. Quando você suspeita que o mercado vai reverter e voltar no seu favor de negociação inicial, você pode parar o comércio de hedge, ou simplesmente fechá-lo. Cobertura complexa Existem muitos métodos para hedge complexo de negócios de divisas. Muitos corretores não permitem que os comerciantes ocupem posições diretamente cobertas na mesma conta para que outras abordagens sejam necessárias. Múltiplos pares de moedas Um comerciante de forex pode fazer uma cobertura contra uma determinada moeda usando dois pares de moedas diferentes. Por exemplo, você poderia passar por um longo EURUSD e USDCHF curto. Nesse caso, não seria exato, mas você estaria protegendo sua exposição ao USD. A única questão com hedging desta forma é que você está exposto a flutuações no Euro (EUR) e no Swiss (CHF). Isto significa que se o Euro se tornar uma moeda forte em relação a todas as outras moedas, pode haver uma flutuação no EURUSD que não seja contrariado no USDCHF. Isso geralmente não é uma maneira confiável de hedge a menos que você esteja construindo uma cobertura complicada que leva muitos pares de moedas em conta. Opções Forex Uma opção forex é um acordo para realizar uma troca a um preço especificado no futuro. Por exemplo, diga que você efetua um longo trade no EURUSD às 1.30. Para proteger essa posição, você coloca uma opção de strike forex em 1.29. O que isso significa é se o EURUSD cai para 1,29 no tempo especificado para sua opção, você é pago com essa opção. Quanto você paga, depende das condições de mercado quando você compra a opção e o tamanho da opção. Se o EURUSD não atingir esse preço no tempo especificado, você perde apenas o preço de compra da opção. Quanto mais longe do preço de mercado sua opção no momento da compra, maior será o pagamento se o preço for atingido dentro do tempo especificado. Razões para Hedge O principal motivo pelo qual você deseja usar hedge em seus negócios é limitar o risco. Hedging pode ser uma parte maior do seu plano de negociação se feito com cuidado. Ele só deve ser usado por comerciantes experientes que entendam as mudanças no mercado e o tempo. Jogar com hedging sem uma experiência de negociação adequada pode ser um desastre para a sua conta.